澎湃新聞?dòng)浾?葉映荷

　　時(shí)隔兩個(gè)月，網(wǎng)貸在運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)減少近一半。

　　9月14日，銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部有關(guān)負(fù)責(zé)人在銀保監(jiān)會(huì)新聞通氣會(huì)上透露，截至2020年8月末，全國(guó)在運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)15家，比2019年初下降99%;借貸余額下降84%;出借人下降88%;借款人下降73%。機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)已連續(xù)26個(gè)月下降。

　　而一個(gè)月前，中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清接受總臺(tái)央視記者專(zhuān)訪時(shí)透露，到6月底只有29家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)。郭樹(shù)清還表示，可能到今年年底，專(zhuān)項(xiàng)整治工作就會(huì)基本結(jié)束，轉(zhuǎn)入常規(guī)的監(jiān)管。

　　西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文表示，今年是網(wǎng)貸專(zhuān)項(xiàng)整治的收官之年，所以8月末較6月末機(jī)構(gòu)數(shù)量繼續(xù)銳減是正常的，因?yàn)榍逋宿D(zhuǎn)型的工作一直在有條不紊地進(jìn)行。

　　他認(rèn)為，在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)指的是正常的業(yè)務(wù)仍然在進(jìn)行，還沒(méi)有清退，以及還沒(méi)有被公安立案處置的平臺(tái)。

　　一位北京的互金行業(yè)從業(yè)人士也表達(dá)了類(lèi)似的看法，認(rèn)為剩下的15家機(jī)構(gòu)指的應(yīng)該是還沒(méi)有宣布清退，仍在繼續(xù)“三降”的平臺(tái)。

　　“收官之年”能否按時(shí)收官

　　9月14日的銀保監(jiān)會(huì)新聞通氣會(huì)也提出，下一步，銀保監(jiān)會(huì)要繼續(xù)深入徹底開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)整治，如期完成整治收官工作。

　　上述北京的互金行業(yè)從業(yè)人士認(rèn)為，可以按時(shí)收官，“剩下也不多”。

　　“今年是收官之年，倒不一定是絕對(duì)的數(shù)量成零�！标愇恼f(shuō)，第一，從風(fēng)險(xiǎn)角度，已經(jīng)不可能有大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)出借人各種預(yù)期已經(jīng)完全形成，也不可能因?yàn)榍逋诵纬杀容^大的社會(huì)維穩(wěn)壓力。第二，從數(shù)量、余額角度，其在整個(gè)金融體系占比已經(jīng)相對(duì)較低，對(duì)金融市場(chǎng)的影響已經(jīng)不大。

　　“完全強(qiáng)調(diào)時(shí)間點(diǎn)，沒(méi)有這個(gè)必要。”陳文表示，各家平臺(tái)的實(shí)際情況完全不一樣，清退、轉(zhuǎn)型都是需要時(shí)間的，很多平臺(tái)清退、債權(quán)兌付，可能也需要兩到三年的時(shí)間去徹底清退。

　　一位上海的互金行業(yè)從業(yè)人士也表示，年底存量清退不會(huì)結(jié)束，因?yàn)楸本┮恍╊^部機(jī)構(gòu)“還挺著”。

　　后續(xù)處置難在哪?

　　銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，網(wǎng)貸整治雖然取得了決定性進(jìn)展，但依然要充分重視整治工作的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性，后續(xù)工作時(shí)間緊、任務(wù)重，難度更大。剩余在營(yíng)機(jī)構(gòu)“三降”工作進(jìn)展緩慢，后續(xù)處置困難很大。停業(yè)機(jī)構(gòu)處置任務(wù)仍然艱巨，“退而不清”“退而難清”問(wèn)題突出，風(fēng)險(xiǎn)化解仍需要做大量艱苦細(xì)致的工作。

　　上述北京互金行業(yè)從業(yè)人士表示，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)宣布退出后，存量難以解決。如果自身資金困難，或者涉及假標(biāo)，以及越到臨期越有可能發(fā)生逃廢債，后續(xù)處置問(wèn)題很難。

　　陳文也提到了三點(diǎn)后續(xù)處置的難題：

　　第一，本身網(wǎng)貸壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較大，存在一定的壞賬率。而且越拖到后面，可以足額兌付的缺口就越大。因?yàn)閯傞_(kāi)始網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)都會(huì)存在資金池，可以全額兌付，但“窟窿”一直存在，并且越到后面占比越來(lái)越高。

　　第二，維護(hù)貸后管理團(tuán)隊(duì)也有剛性成本支出，但同時(shí)沒(méi)有新的業(yè)務(wù)產(chǎn)生營(yíng)收，運(yùn)營(yíng)成本就居高不下，導(dǎo)致了越到后面出借人有望收回來(lái)的比例可能性越來(lái)越低。

　　第三，后續(xù)處置中出借人的預(yù)期可能也會(huì)相對(duì)較高，存在平臺(tái)與出借人之間非常復(fù)雜的博弈，如果出借人對(duì)各種方案不滿，可能會(huì)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

　　陳文建議，對(duì)于很多新開(kāi)始計(jì)劃執(zhí)行退出的平臺(tái)，從一開(kāi)始就需要做整個(gè)的方案，讓后面也能完全執(zhí)行，而不是說(shuō)走一步看一步，不然很難做到平穩(wěn)退出。

　　轉(zhuǎn)型小貸公司

　　銀保監(jiān)會(huì)新聞通氣會(huì)上，轉(zhuǎn)型也是整治收官工作的具體措施之一，要求各地要加快推進(jìn)落實(shí)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型試點(diǎn)工作。并且提到，目前部分地方已批設(shè)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為區(qū)域內(nèi)小貸公司。有關(guān)部門(mén)已審核同意部分地方網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為全國(guó)經(jīng)營(yíng)的小貸公司。

　　傳統(tǒng)的省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小貸公司，在全省范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，而全國(guó)經(jīng)營(yíng)的小貸公司則面向全國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，突破當(dāng)?shù)亟鹑谵k的監(jiān)管，也就是現(xiàn)在所謂的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司(網(wǎng)絡(luò)小貸)。

　　2019年11月27日，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(83號(hào)文)出臺(tái)，表示網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司，有明確的資本金要求。對(duì)小貸公司的資本要求必須為實(shí)繳貨幣資本。其中，單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小貸注冊(cè)資本不低于0.5億元;全國(guó)經(jīng)營(yíng)的小貸公司的注冊(cè)資本不低于10億元;而且，首期實(shí)繳貨幣資本不低于5億元，不低于轉(zhuǎn)型時(shí)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借貸余額1/10的要求。

　　陳文指出，如果沒(méi)設(shè)任何門(mén)檻，絕大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)可能都想轉(zhuǎn)型成互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，因?yàn)榇蠖鄶?shù)P2P項(xiàng)目和資金面向全國(guó)，但按照門(mén)檻，例如實(shí)繳注冊(cè)資本、獲得地方支持角度等，大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)只能成為區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小貸公司。

　　他認(rèn)為，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為區(qū)域性小貸公司存在兩點(diǎn)麻煩：第一，承接上的麻煩，從全國(guó)性轉(zhuǎn)換成省級(jí)的債券資產(chǎn)的切換;第二，地方監(jiān)管一般也要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)必須先初步化解P2P風(fēng)險(xiǎn)，或者對(duì)清退有完全可以落地的實(shí)施方案，才會(huì)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)型。

　　“大量平臺(tái)歷史包袱沒(méi)有化解，或者沒(méi)有能讓地方金融辦特別放心、靠譜的轉(zhuǎn)型方案，因此對(duì)于很多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)而言，轉(zhuǎn)型也非常困難。”陳文說(shuō)。

　　5月13日，廈門(mén)地方金融監(jiān)管局發(fā)布了兩則關(guān)于P2P網(wǎng)貸公司轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的通知，同意廈門(mén)禹洲啟惠網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司與廈門(mén)海豚金服網(wǎng)絡(luò)科技有限公司轉(zhuǎn)型為單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司，這意味著這兩家P2P機(jī)構(gòu)正式獲準(zhǔn)向小貸公司轉(zhuǎn)型。

　　此外，陳文指出，小貸公司的監(jiān)管也存在不確定性。尤其2017年年底，小貸公司的杠桿受到更為嚴(yán)格的約束，已經(jīng)在一定程度上降低了小貸的市場(chǎng)誘惑力，“很多P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)現(xiàn)在費(fèi)了很大力氣去轉(zhuǎn)型小貸，這個(gè)牌照能不能得到很好的使用，其實(shí)大家心里是存疑的�！�

　　除完全轉(zhuǎn)型為小貸公司，網(wǎng)絡(luò)小貸全國(guó)展業(yè)牌照也是大型網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)持牌經(jīng)營(yíng)的兩大方向，另一方向?yàn)橹�貸業(yè)務(wù)相關(guān)的融資擔(dān)保牌照。