 文/革鼎 小米昨日（2月22日）回應(yīng)造車傳聞，稱：“未立項(xiàng)”。但這并不重要。本就司馬昭之心，早點(diǎn)認(rèn)與晚點(diǎn)認(rèn)都是認(rèn)。 小米造車，實(shí)際自有其基因。十年的手機(jī)及IoT行業(yè)摸爬滾打，使其積攢了豐厚的的供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)與工業(yè)設(shè)計(jì)比較優(yōu)勢(shì)，并生長(zhǎng)出了一定的品牌美譽(yù)度；加上“老大哥”高通在先進(jìn)制程芯片層面的支持，這些一并構(gòu)成其進(jìn)軍智能汽車的基本盤。 但同時(shí)也要看到，車不同于手機(jī)，二者的關(guān)鍵要素天差地別。尤其天時(shí)更是較為不利：造車預(yù)期本就落后過(guò)多——當(dāng)小米量產(chǎn)車問(wèn)世，它面臨的是100萬(wàn)輛年交付的特斯拉，10萬(wàn)輛年交付的造車新勢(shì)力，以及在2022-2023年完成全面反撲的傳統(tǒng)主機(jī)廠；再加上同期小米還務(wù)必要在通訊技術(shù)（5G幾無(wú)機(jī)會(huì)，這里主要指6G）、人工智能技術(shù)與芯片設(shè)計(jì)制造等三大維度完成短板補(bǔ)缺，這些“銷金窟”般的重大事項(xiàng)都形容泰山壓頂將對(duì)小米造車形成極大擾動(dòng)。 故而小米造車，從路徑選擇上必須自始便要?jiǎng)?wù)實(shí)且“smart”。 有基于此，我們傾向于認(rèn)為，小米造車成功與否的關(guān)鍵在于能否以及如何做到“切割時(shí)代”——最可預(yù)期的商業(yè)模式是以“2萬(wàn)美元售價(jià)銷售看上去價(jià)值4萬(wàn)美元的智能汽車”，即超越它的中國(guó)同僚，以最極致的方式對(duì)標(biāo)特斯拉。 具體邏輯以下展開(kāi)。 01、造車基因 1）供應(yīng)鏈管理 造手機(jī)和造車，本質(zhì)上有很多相通之處。狹義地說(shuō)：手機(jī)=集成SOC及其它零件元器件+優(yōu)化開(kāi)源的Android；造車=集成三電系統(tǒng)+自研/加入自動(dòng)駕駛生態(tài)。 15年以前發(fā)燒友攢電腦，10年以前互聯(lián)網(wǎng)公司攢手機(jī)，5年以前造車新勢(shì)力攢新能源車，莫不如此。 拋開(kāi)自動(dòng)駕駛不談，小米是有造車基因的。創(chuàng)立之初，沒(méi)有人相信小米能成功，從0開(kāi)始跑供應(yīng)鏈被拒到絕望，在這樣的情況下，小米楞是擠掉被卡脖子的華為，成為2020Q4全球份額第三的手機(jī)公司。手機(jī)供應(yīng)鏈上積累的經(jīng)驗(yàn)和流程，可以說(shuō)是小米的基因，這個(gè)核心能力直接適配造車。 基于自動(dòng)駕駛的汽車產(chǎn)業(yè)鏈，可分為： 1、感知：各種雷達(dá)和攝像頭等傳感器； 2、決策：算法、運(yùn)算、高精地圖、車聯(lián)網(wǎng)等； 3、執(zhí)行：博世、德國(guó)大陸等傳統(tǒng)Tier1供應(yīng)商。 故而以最基本要素解析，小米攢一輛車，要集成的主要系統(tǒng)及可能涉及的核心供應(yīng)商，簡(jiǎn)單的列舉一下： 三電系統(tǒng)。電池，寧德時(shí)代，國(guó)軒高科；BMS，均勝電子、聯(lián)合電子；電機(jī)，精進(jìn)電子，方正電機(jī)；電控，博世、匯川技術(shù)。 感知系統(tǒng)。視覺(jué)芯片，mobileye；攝像頭，均勝電子；毫米波雷達(dá)，博世。 底盤系統(tǒng)。空氣彈簧懸架，德國(guó)大陸；前制動(dòng)盤，布雷博；后制動(dòng)盤，泛博制動(dòng)；EPS，蒂森克虜伯。 車身內(nèi)外飾。雨刷器，博世；輪胎，倍耐力；天窗，偉巴特斯。 圖1：新能源車三電系統(tǒng)供應(yīng)鏈，來(lái)源：wind、天風(fēng)證券  以此圖為參照，小米當(dāng)前在中國(guó)產(chǎn)經(jīng)業(yè)界幾無(wú)人可出其右的供應(yīng)鏈管理水平，將是其造車最核心的優(yōu)勢(shì)。 2）工業(yè)設(shè)計(jì) 什么是工業(yè)設(shè)計(jì)，它對(duì)造車而言有多重要？ 工業(yè)設(shè)計(jì)是一種將策略性解決問(wèn)題的過(guò)程應(yīng)用于產(chǎn)品、系統(tǒng)、服務(wù)及體驗(yàn)的設(shè)計(jì)活動(dòng)。它是現(xiàn)代制造業(yè)的“靈魂”，最早就是誕生汽車業(yè)： 比如通用汽車的“藝術(shù)與色彩部”，專門負(fù)責(zé)汽車外形設(shè)計(jì)，并憑此大獲成功。這迫使福特停止外觀“土鱉”的T型車，生產(chǎn)全新的A型車。 圖2：福特和通用汽車的工業(yè)設(shè)計(jì)  數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)品設(shè)計(jì)成本占產(chǎn)品成本的10%左右，但卻決定了產(chǎn)品制造成本的70%-80%，在產(chǎn)品的質(zhì)量事故中，約有50%是由于不良設(shè)計(jì)所造成的。 小米三大分部業(yè)務(wù)之一IoT與生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)的成功，離不開(kāi)生態(tài)鏈的成功，離不開(kāi)其良好的工業(yè)設(shè)計(jì)能力。小米是首個(gè)1年內(nèi)完成國(guó)際四大設(shè)計(jì)獎(jiǎng)（2017年的IF、Best of the best、Good Design Best 100、IDEA）大滿貫的中國(guó)公司。 小米主管工業(yè)設(shè)計(jì)的聯(lián)合創(chuàng)始人劉德，在行業(yè)里也稱得上桃李滿天下。加入小米之前，他創(chuàng)辦了北京科技大學(xué)工業(yè)設(shè)計(jì)系，并創(chuàng)立了一家公司設(shè)計(jì)界還算有名的公司（他自己的原話）。根據(jù)我們的“鄉(xiāng)野調(diào)查”，現(xiàn)在很多做工業(yè)設(shè)計(jì)的學(xué)生，都以加入小米為榮。 可以說(shuō)工業(yè)設(shè)計(jì)亦是小米造車的另一項(xiàng)核心能力之一。 3）“老大哥”高通 我們?cè)凇丁暗谒念愒燔囃婕摇钡巧蠚v史舞臺(tái)，中美歐暗戰(zhàn)自動(dòng)駕駛》中提到智能汽按功能可以劃分為智能駕駛（占27%）、智能座艙（8%）、智能網(wǎng)聯(lián)（2%）、智能電動(dòng)（33%）、車云服務(wù)（30%）五大細(xì)分市場(chǎng)。其中智能硬件巨頭高通是一個(gè)重要玩家。 高通在汽車領(lǐng)域的布局時(shí)間長(zhǎng)達(dá)18年，它在2020年CES會(huì)議上透露，截至2019年底，全球有累計(jì)超過(guò)1億輛汽車采用高通的汽車產(chǎn)品及解決方案。其汽車領(lǐng)域的布局，主要集中在四個(gè)領(lǐng)域：1車聯(lián)網(wǎng)（遠(yuǎn)程信息處理和C-V2X）；2智能座艙數(shù)字平臺(tái)；3ADAS和自動(dòng)駕駛；4云設(shè)備管理。 圖3：高通在汽車領(lǐng)域的布局，來(lái)源：中信證券  眾所眾知，小米手機(jī)和高通合作密切，以“驍龍SOC真·首發(fā)”為榮。 這次小米造車，即使它在汽車智能化領(lǐng)域還看不到什么具體的內(nèi)容，自身無(wú)法解決自動(dòng)駕駛這個(gè)新能源汽車?yán)@不過(guò)的終極命題；但與高通的親密合作，大抵可以有效平順這一短板，為其提供有力支撐。 4）品牌認(rèn)知 毋庸置疑，小米這個(gè)品牌已經(jīng)形成市場(chǎng)認(rèn)知，幾天前看的一個(gè)“毒辣車評(píng)”短視頻，雖然有些調(diào)侃的成分，卻也不無(wú)道理： 小米造車誰(shuí)最害怕？第1特斯拉，頭號(hào)價(jià)格屠夫的地位岌岌可危；第2路虎，質(zhì)量最不可靠汽車的皇冠可能要掉；第3豐田，車壇頭號(hào)饑餓營(yíng)銷大師的頭銜恐將不保。 最希望它繼承小米手機(jī)的什么精神？第1把車價(jià)打下來(lái)，讓五菱知道，誰(shuí)才是年輕人第一臺(tái)車，誰(shuí)才是性價(jià)比之王；第2進(jìn)軍印度，就像小米手機(jī)一樣稱霸印度市場(chǎng)，為國(guó)爭(zhēng)光；第3用掙回來(lái)的錢進(jìn)軍房地產(chǎn)，早日造出年輕人的第一套房。 那它最不該繼承小米什么精神，為發(fā)燒而生，畢竟電動(dòng)車最怕燒，所以建議它換一個(gè)口號(hào)，Are you OK。 不管是好的認(rèn)知還是壞的認(rèn)知，小米“造車”兩個(gè)字?jǐn)[出去，就會(huì)有一定比例的人買單，這是很多造車新勢(shì)力早期不具備的優(yōu)勢(shì)。 總的來(lái)說(shuō)，小米造車并不讓人意外，它的“基因”和核心能力，昭示著可行性：1是供應(yīng)鏈管理；2工業(yè)設(shè)計(jì)；3“老大哥”高通的加持；4品牌認(rèn)知。 02、三大桎梏 基本盤的確有，但小米造車過(guò)程中也需要解決很多困難。 【1】天時(shí)不佳 小米成立于2010年，那時(shí)候2009年中發(fā)布的iPhone3Gs解決前兩代的一些問(wèn)題，才真正的開(kāi)始火爆，順應(yīng)“智能手機(jī)+移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”時(shí)代大勢(shì)成立的小米是首批弄潮兒。 與做手機(jī)不同，小米造車的時(shí)機(jī)落后很多： 特斯拉可以說(shuō)是電動(dòng)車領(lǐng)域的蘋果，第一款量產(chǎn)車Model S于2012年6月開(kāi)始交付，三年后（2015年）中國(guó)造車新勢(shì)力蜂擁創(chuàng)立，六年之后（2018年）造車新勢(shì)力陸續(xù)量產(chǎn)交付。 而小米，2021年的當(dāng)下對(duì)于造車野望仍是“猶抱琵琶半遮面”，搞定汽車平臺(tái)，真正量產(chǎn)交付，那起碼得2023年以后的事情。 2023年的新能源市場(chǎng)是什么樣： 特斯拉年交付量大概率100萬(wàn)以上。 造車三巨頭蔚來(lái)汽車、理想汽車、小鵬汽車年交付量可能突破10萬(wàn)。 傳統(tǒng)主機(jī)廠力爭(zhēng)成為市場(chǎng)頂級(jí)玩家，別聊什么“汽車諾基亞”，大眾和寶馬2020Q1-Q3的全球電動(dòng)車份額是6%，和比亞迪構(gòu)成年交付10幾萬(wàn)輛的第二梯隊(duì)，只有特斯拉18%市占率獨(dú)一檔。 圖4：全球電動(dòng)車交付量，來(lái)源：蓋世汽車  一言以蔽之，小米造車的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，會(huì)比造手機(jī)時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境惡劣的多。強(qiáng)手如林，你卻猶如稚童。 此外，還需要看到，在新能源汽車的技術(shù)成熟度曲線已行至第四階段（1科技誕生的促動(dòng)期，2過(guò)高期望值的泡沫，3泡沫化的低谷期，4穩(wěn)步爬升高的光明期，5實(shí)質(zhì)產(chǎn)生的高原期）。 雷軍所謂的“極度保守下的極度冒進(jìn)”——大方向不明確，風(fēng)險(xiǎn)不可控時(shí)，小米的決策克制而謹(jǐn)慎。反之，他的推進(jìn)會(huì)很迅猛——其實(shí)已經(jīng)錯(cuò)過(guò)最佳時(shí)機(jī)，最佳時(shí)機(jī)是2019年，造車新勢(shì)力能量產(chǎn)卻沒(méi)錢了，那是第3階段黃金般的低谷時(shí)期，要么并購(gòu)有前途的新勢(shì)力公司，要么整合傳統(tǒng)主機(jī)廠，要么網(wǎng)羅一波行業(yè)優(yōu)秀人才直接下場(chǎng)。 一言以蔽，時(shí)至今日，小米造車所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境并不友好。 【2】錢不到位 除肉眼可見(jiàn)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，制約小米造車另一大難題是資金問(wèn)題。 行業(yè)已經(jīng)渡過(guò)泡沫期和低谷期，上錯(cuò)車的資本懊悔，上對(duì)車的資本盆滿缽滿，誰(shuí)會(huì)去賭小米后來(lái)居上，去為雷軍的個(gè)人魅力充值？造一輛車，那可不是鬧著玩的，兩三百億扔進(jìn)水里也就碗大個(gè)氣泡。 以每年100多億的經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)來(lái)看，小米造車的話資金會(huì)比較緊張。這里無(wú)法用現(xiàn)金流去衡量，因?yàn)樾∶壮Ｒ?guī)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流是比較差的，2020年好轉(zhuǎn)的原因是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的加碼。 圖5：金融業(yè)務(wù)推高小米的現(xiàn)金流，來(lái)源：小米2020Q3財(cái)報(bào)附注  此前百度造車，市場(chǎng)反應(yīng)是錢不是問(wèn)題，百度有錢。小米造車，市場(chǎng)可能會(huì)問(wèn)，錢怎么來(lái)？以雷軍歷來(lái)要在短期見(jiàn)到利潤(rùn)的行為特點(diǎn)看，造車的資金來(lái)源或持續(xù)性，必有一端是問(wèn)題。 |
