時間進入2021年，尤其是4月份以來，生鮮電商領(lǐng)域的資本一下子熱了起來。先是叮咚買菜宣布完成7億美元D輪融資，隨后每日生鮮傳出即將赴美IPO的消息，加之美菜網(wǎng)、多點、錢大媽等頭部玩家紛紛競逐“生鮮電商第一股”，賽道下半場的終極決戰(zhàn)已然拉開大幕。 由于具有剛需、高消費、高復(fù)購率等特性，生鮮電商這塊蛋糕無疑具有十足的吸引力。早在2015年，今日資本創(chuàng)始人徐新就高調(diào)喊出“得生鮮者得天下”的金句。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年生鮮電商行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計將達到3117.4億元，2023年將超過8000億元。另據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月，我國在業(yè)/存續(xù)的生鮮電商相關(guān)企業(yè)已達到2.15萬家。 而在硬幣的另一面，生鮮電商又的確是一個極其燒錢的賽道，冷鏈物流的高成本、品控難保證等難點，也讓生鮮成為門檻最高的品類之一，目前實現(xiàn)盈利的項目寥寥無幾，這背后自然離不開各路資本的加推。在此背景下，企查查大數(shù)據(jù)研究院日前發(fā)布《近十年生鮮電商投融資數(shù)據(jù)分析報告》，針對自2010年以來，生鮮電商領(lǐng)域公開披露的投融資事件進行系統(tǒng)分析。 十年賽道總?cè)谫Y額達463億，2017-2018年為高峰期  企查查數(shù)據(jù)顯示，2010年以來，我國生鮮電商賽道共產(chǎn)生融資事件287起，涉及項目154個，披露融資總額達到463.4億元。 從年度數(shù)據(jù)的變化趨勢來看，2015年開啟第一波小高潮，當年融資事件達到76起，融資總額為21.82億元。2016-2018年間，行業(yè)進入野蠻生長階段，融資事件分別達到63起、35起、29起，其中2017、2018兩個年度的融資總額均突破100億元，成為近十年來的高峰期。 2019年，行業(yè)進入初步洗牌階段，妙生活、菜到啦、壹桌網(wǎng)等曾名噪一時的項目陸續(xù)關(guān)停。與此同時，這一年度的資本也趨于理性，全年僅產(chǎn)生融資事件17起，公開披露的融資總額僅為11.79億元。2020年，融資事件回升到28起，其中多點在這一年獲得28億元的C輪融資，每日優(yōu)鮮更是連續(xù)獲得4.95億美元、20億元人民幣兩輪戰(zhàn)略投資，將全年賽道總?cè)谫Y額推高至88.68億元。 2021年以來，全賽道共發(fā)生融資事件8起，融資總額達到81.89億元。其中，叮咚買菜剛剛完成的7億美元D輪融資，是十年來單筆數(shù)額最高的一筆融資。 前期融資輪次逐年遞減，從野蠻生長回歸理性  從2014-2020年間的融資輪次（除去定向增發(fā)、上市等）變化來看，企查查數(shù)據(jù)顯示，2015年作為生鮮電商行業(yè)成長的起步期，產(chǎn)生了高達47起種子/天使輪融資，17起A輪融資，包括每日優(yōu)鮮、多點等頭部項目均在這一年完成其早期融資。 2015-2019年間，A輪及以前的早期融資輪次數(shù)量呈逐年下降趨勢，體現(xiàn)了整個行業(yè)從野蠻生長到逐漸洗牌的整個過程。但與此同時，B輪及以后的中后期融資輪次數(shù)量卻并沒有明顯增長。企查查大數(shù)據(jù)研究院認為，這反映了生鮮電商賽道較低的存活率，同時，資本也日趨理性，尤其在2020年左右轉(zhuǎn)而投入社區(qū)團購的新風(fēng)口，生鮮電商的行業(yè)競爭格局也并未在這段時期發(fā)生本質(zhì)變化。 每日優(yōu)鮮兩項排名均領(lǐng)先，叮咚買菜、美菜網(wǎng)緊追不舍 由于涉及到人、店、倉、地四個節(jié)點之間的連接，生鮮電商概念從誕生之初，便注定了多類型的經(jīng)營模式，有的偏重于前置倉，有的偏重于到店到家，有的側(cè)重于供應(yīng)鏈的整合，還有的專注于上游農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)端，不一而足。這也在很大程度上決定了各個項目之間既有“大同”，又存“小異”。為了探究各項目之間的實力差距，企查查大數(shù)據(jù)研究院針對單個項目的融資次數(shù)及融資金額進行了排名分析。  從融資次數(shù)排名來看，每日優(yōu)鮮以11次位居榜首，叮咚買菜以9次位居第二，食行生鮮、小碼大眾、易果生鮮、美菜網(wǎng)則各以7次緊隨其后。其中，小碼大眾作為一家冷鏈物流供應(yīng)商，在前幾位的行列中顯得格外“搶鏡“，其最新一次融資發(fā)生在2020年11月份，由韻達股份參與的數(shù)千萬元戰(zhàn)略投資。 值得一提的是，易果生鮮是154個項目中最早拿到融資的一個，并在2014年獲得阿里巴巴投資，獲得天貓生鮮區(qū)獨家運營權(quán)，一時風(fēng)光無兩，但隨后在2018年將業(yè)務(wù)方向從C段逐步轉(zhuǎn)向B端，最終于2020年因債務(wù)壓力申請破產(chǎn)重整，如今被貼上了阿里“棄子”的標簽。 “Weee!”則是一家面向海外華人的社會化電商平臺，以6起融資事件數(shù)高居榜單第7位。此外，累計產(chǎn)生5起來融資事件的則有錢大媽、多點、盛盈匯三家。  從公開披露的融資金額排名來看，企查查數(shù)據(jù)顯示，每日優(yōu)鮮同樣以142.71億元高居第一，美菜網(wǎng)、叮咚買菜則分別以84.18億、46.31億排名二三位。多點、易果生鮮、”Weee!”、安鮮達物流、食行生鮮、菜劃算、盒馬鮮生分列4-10名。 縱觀兩份榜單的前6名，除了每日優(yōu)鮮與上文提及的易果生鮮外，重疊的還有叮咚買菜、美菜網(wǎng)兩家，這在很大程度上體現(xiàn)了其整體競爭實力。 地區(qū)排名：北上廣深杭占據(jù)前五，蘇州、無錫等緊隨其后 企查查大數(shù)據(jù)研究院針對287起融資事件進行了城市排名分析，數(shù)據(jù)顯示，北上廣深杭五大互聯(lián)網(wǎng)大城毫無懸念地占據(jù)前五。具體來看，上海以87次融資事件位列榜首，北京以80家緊隨其后，而第3名的杭州就已經(jīng)降至26起，廣州、深圳則分別有14起、10起。  事實上，生鮮電商在一線＆新一線城市的聚集效應(yīng)，恐怕比其他行業(yè)更為顯著。根據(jù)Fastdata在2020年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，高達22.5%的生鮮電商用戶位于一線城市，44.6%的用戶位于新一線城市。當然，隨著近兩年相關(guān)企業(yè)對于下沉市場的開拓，上述兩項數(shù)據(jù)有逐年壓縮的趨勢。  頭部玩家也多位于北上兩大城市，其中上海是叮咚買菜、Weee！、盒馬鮮生、永輝云創(chuàng)的大本營，也包括曾完成過7次融資的易果生鮮，北京則是每日優(yōu)鮮、多點、美菜網(wǎng)的出身地。杭州則有拼多多投資的拼好貨，阿里投資的菜劃算，以及進口半成品食材配送平臺“大希地”。廣州有盛盈匯、果然優(yōu)等腰部企業(yè)，深圳則有小農(nóng)女、果食幫、好鮮生等項目。 此外，食行生鮮的大本營——蘇州，以9起融資事件高居榜單第6，無錫、天津、重慶則分列7-9位。 “最佳捕手”TOP10：IDG資本以11次奪魁，騰訊、阿里皆上榜 為了解投資機構(gòu)在生鮮電商領(lǐng)域的布局情況，企查查大數(shù)據(jù)研究院針對投資方的出手次數(shù)進行了排名統(tǒng)計。（為了更直觀地體現(xiàn)國內(nèi)機構(gòu)的投資情況，本榜單剔除了“Weee！”背后的一些美元基金。）  排名結(jié)果顯示，IDG資本以11次出手，榮登生鮮賽道“最佳捕手”第一名，投資標的包括多點、拼好貨、綿綿生活、許鮮網(wǎng)等。騰訊投資以10次出手排名第二，投資標的包括每日優(yōu)鮮、多點，以及騰訊生態(tài)下的永輝云創(chuàng)、超級物種。高榕資本以7次出手排名第三，緊隨其后的Tiger Global、九合創(chuàng)投、真格基金均出手6次，阿里巴巴、CMC資本、順為資本、天圖投資則分別出手5次。 從TOP10投資機構(gòu)的投資成效來看，騰訊、阿里作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭，主要是將生鮮電商領(lǐng)域的投資標的作為自身的生態(tài)補充，借此加固競爭壁壘。Tiger Global（老虎全球管理基金）作為美元基金，不但出手次數(shù)多，而且將每日優(yōu)鮮、美菜網(wǎng)、叮咚買菜三大頭部玩家均收入囊中，可謂穩(wěn)準狠。真格基金的投資成效難稱上佳，除了美菜網(wǎng)之外，青年菜君、卷福等現(xiàn)狀都不是很好。 成敗啟示錄：供應(yīng)鏈成決定因素，盲目燒錢不可持續(xù) 經(jīng)歷過2019年前后的資本寒冬后，生鮮電商賽道已完成初步洗牌，在百舸競帆的慘烈競爭環(huán)境下，一大批創(chuàng)業(yè)項目已經(jīng)栽倒在了半路。企查查大數(shù)據(jù)研究院基于公開報道，在本文所研究的154個項目中，摘取目前已明確關(guān)停的14個項目，進行失敗原因的總結(jié)分析。  縱觀上圖14個項目的失敗原因，多數(shù)都與供應(yīng)鏈有關(guān)。一類是在物流體系建設(shè)的重資產(chǎn)配置過程中，成本過高，導(dǎo)致資金壓力十分巨大。如菜籃網(wǎng)、青年菜君、妙生活、美味七七等，配送系統(tǒng)投入大量資金的同時，用戶的增長又無法帶來即時的現(xiàn)金流，導(dǎo)致后期資金鏈斷裂。另一類則是走燒錢補貼用戶的路線，盲目擴張業(yè)務(wù)范圍，最終產(chǎn)生的問題也集中體現(xiàn)在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，以果食幫、許鮮網(wǎng)、食得鮮最為典型。 目前，每日優(yōu)鮮、叮咚買菜等頭部企業(yè)前期投入大量資金自建前置倉，已然構(gòu)建出一定的競爭壁壘。同時，大數(shù)據(jù)、智能預(yù)測等先進科技的引入，對用戶進行千人千面的個性化推薦，根據(jù)銷售情況、節(jié)令等提前配貨，也在無形中大幅降低成本，成為頭部玩家競逐“生鮮電商第一股”的核心優(yōu)勢。 隨著“生鮮電商第一股”即將在2021年成為現(xiàn)實，行業(yè)下半場的競爭已經(jīng)到來，這也許是賽道小巨頭們又一場混戰(zhàn)的開始。 編輯：海銳 聲明：本報告全部內(nèi)容版權(quán)均屬企查查大數(shù)據(jù)研究院所有，歡迎媒體及行業(yè)轉(zhuǎn)載引用。如需轉(zhuǎn)載引用請注明數(shù)據(jù)來源及數(shù)據(jù)出處，違者將依法追究法律責(zé)任。 |
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