原標題：又見高瓴資本大動作，斥資百億成立創(chuàng)投公司!春天真的要來了?

作者：許孝如

在創(chuàng)投持續(xù)寒冬的環(huán)境下，高瓴資本正在逆向布局。

2月24日，高瓴資本在其官方公眾號發(fā)布“致創(chuàng)業(yè)者的一封信”，宣布成立專注于投資早期創(chuàng)業(yè)公司的高瓴創(chuàng)投，首期規(guī)模約100億元人民幣，轟動整個創(chuàng)投圈。

據了解，高瓴創(chuàng)投將以美元和人民幣雙幣種模式運作，全面覆蓋從300萬人民幣到3000萬美元不等的多輪投資策略和創(chuàng)新領域。百億資金將主要專注于生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、軟件服務和原發(fā)科技創(chuàng)新、消費互聯(lián)網及科技、新興消費品牌及服務四大領域的風險投資。數據顯示，2019年底高瓴資本管理資產規(guī)模規(guī)模高達600億美元(約合4200多億人民幣)。

清科研究中心數據顯示，2019年我國股權投資市場募資難的困境仍未完全緩解，新募基金數量和金額雙雙下降，募集總額約1.24萬億人民幣，同比下降6.6%。一方面募資艱難，另一方面投資也持續(xù)降溫。2019年中國股權投資市場投資案例數為8234起，同比下降17.8%;投資總金額為7630.94億元，同比下降29.3%。

成立百億創(chuàng)投公司，投向四大領域

高瓴資本在“致創(chuàng)業(yè)者的一封信”中稱，“總要有人開始迎接春天”，宣布成立高瓴創(chuàng)投，首期規(guī)模約100億元人民幣。

據了解，高瓴創(chuàng)投的100億元規(guī)模，將以美元和人民幣雙幣種模式運作，全面覆蓋從300萬人民幣到3000萬美元不等的多輪投資策略和創(chuàng)新領域。資金的投向非常明確，主要專注于生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、軟件服務和原發(fā)科技創(chuàng)新、消費互聯(lián)網及科技、新興消費品牌及服務四大領域的風險投資。

高瓴資本創(chuàng)始人張磊表示，“這幾年，創(chuàng)投行業(yè)正在從粗放式向精細化演進，躬身播種尤為重要。追求快速回報的時代正在過去，具備體系化投資理念和方法論以及成熟心態(tài)的創(chuàng)投機構，更能抵抗周期的波動。我們這個時候推出高瓴創(chuàng)投，希望給創(chuàng)業(yè)者和社會傳達的信息是我們對中國乃至全球的發(fā)展永遠保持樂觀。永遠的樂觀主義來自于永遠的長期主義。我們不輕率，一旦看好，就會長期支持并參與到企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展中去，和企業(yè)一起成長。堅持價值投資和長期投資，才能真正陪跑出基業(yè)長青的企業(yè)。”

據了解，張磊是在2005年拿著耶魯大學捐贈基金的2000萬美元創(chuàng)立高瓴的，此后重倉騰訊、京東等大賺的經典案例，使得張磊一舉成名。2010年，高瓴的管理規(guī)模增長至25億美元。

此后，高瓴的管理規(guī)模迎來一輪快速增長，2014年管理規(guī)模達到160億美元。2017年，完成“百麗并購案”后，2018年更是創(chuàng)紀錄的募集了106億美元的超級基金，使得其管理規(guī)模從2017年300億美元，到2019年的管理規(guī)模達到600億美元(約4215億人民幣)，成為亞洲管理規(guī)模最大的投資機構之一。

高瓴資本告訴券商中國記者，實際上，自2005年創(chuàng)立之初，高瓴資本走的就是全階段投資策略之路，橫跨一二級市場，覆蓋VC、PE、Buyout等不同階段，多年前就已經切入早期投資領域。同時面對2020年突如其來的疫情，此次高瓴創(chuàng)投的推出，既是水到渠成，也具有特殊意義。

寒冬之下高瓴動作頻頻，創(chuàng)投春天要來了?

清科研究中心數據顯示，2019年我國股權投資市場募資難的困境仍未完全緩解，新募基金數量和金額雙雙下降，募集總額約1.24萬億人民幣，同比下降6.6%。

一方面募資艱難，另一方面投資也持續(xù)降溫。2019年中國股權投資市場投資案例數為8234起，同比下降17.8%;投資總金額為7630.94億元，同比下降29.3%。

不過，資本寒冬之下，高瓴資本近期卻動作頻頻，不斷出手。

年初，旗下投資主體珠海明駿以400多億元收購格力電器15%的股份，成為格力電器第一大股東;春節(jié)后，作為唯一機構投資者參股的民用電工龍頭公牛電器上市，市值一路上漲破千億大關;最近，又以23億元重倉醫(yī)藥外包領軍企業(yè)凱萊英。

行業(yè)人士表示，混改、PE股權、定增，加上今天推出百億規(guī)模的高瓴創(chuàng)投，一連串的重磅操作，看似來自不同的業(yè)務板塊，其實都貫穿了其全階段和長期價值投資策略，即不局限于發(fā)展階段，通過基礎研究發(fā)現最好的商業(yè)模式，然后再找到最好的創(chuàng)業(yè)者，支持其創(chuàng)新并創(chuàng)造價值。

從高瓴創(chuàng)投的資金投向來看，重點投向的四大領域，分別是生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、軟件服務和原發(fā)科技創(chuàng)新、消費互聯(lián)網及科技、新興消費品牌及服務，對于上述領域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者而言，無疑迎來了春天。

高瓴資本聯(lián)席首席投資官易諾青表示：“高瓴在全球范圍內擁有廣泛的投資布局，基本完成了生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、高端醫(yī)院、醫(yī)藥零售等全產業(yè)鏈覆蓋。我們不僅可以幫助被投公司打通上下游，共享生態(tài)圈資源，招募核心人才，也能在推動公司國際化方面，提供超強助力。”

去年底持倉美股564億人民幣，近一半為生物制藥和生物科技股

值得注意的是，一周前，高瓴資本披露了其美股的最新持倉數據。

據美國證券交易委員會(SEC)的最新數據顯示，截至2019年末，高瓴資本共計持有美股54家，持有市值為80.3億美元(約合人民幣564億元);較2019年三季度的72.7億美元增長超10%。

前五大重倉股分別是愛奇藝、百濟神州、Align科技、好未來和ZOOM，持有市值分別為9.9億美元、9.1億美元、6.6億美元、5.5億美元和4.7億美元。

從高瓴的最新動向來看，生物制藥、生物科技公司是重點關注方向，54家持倉公司中共有25家生物制藥和生物科技公司。其中，生物制藥的頭部企業(yè)百濟神州，是高瓴資本組合中的第二大重倉股，持有市值從三季度末的6.7億美元漲至四季度末的9.1億美元，漲幅達35.8%。

此外，去年四季度，高瓴還清倉了特斯拉和蔚來兩家新能源車企。